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[原创]非常时期,金融监管风向 VS 个人财产安全
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不老的阿甘 于 2018/7/31 14:10:04 发布在 凯迪社区 > 经济风云
    转载请注明出处:公众号 阿甘看天下

    理财破产

    2018年6月27日,阜兴集团旗下四家私募基金发行的产品暴露风险,阜兴集团年轻的80后董事长朱一栋跑路。7月24日,大批维权投资者身着统一服装,围堵在上海银行浦东分行门口。自古开钱庄的最害怕什么?是信誉扫地后的挤兑!

    上海银行不敢怠慢立即出面辟谣,所涉理财基金既非代销,更非本行发行的理财产品,而是阜兴集团发行的私募股权投资基金,上海银行只是多家托管银行之一。

    2018年是名副其实的金融大灾年,央行去杠杆、严监管效应开始显现,各路互联网金融纷纷走投无路,P2P集体爆雷……投资者的信心跌到了冰点。而当下战火正在蔓延向以正规、严谨著称的私募基金。要知道,私募基金产品那可是在中国基金业协会备案的,并且这种基金财产几乎清一色由信誉良好的大行银行托管。

    当私募基金如此严谨的理财产品都出问题时,一纸轻飘飘的资管新规打破刚性兑付、盈亏自负就可以心安理得吗?法律责任或可摆脱掉,但道义上……(专题完)

    看完专题,你是会心一笑呢,还是一头雾水?还是困倦地打个哈欠后继续吃瓜?

    内外交困

    7.27笔者撰文《鸟瞰时局,准备入冬》中谈到,7.17欧洲理事会主席图斯克和欧盟委员会主席容克同时现身东京,与日本签署了日欧经济伙伴关系协定EPA,日本和欧盟将分别取消94%和99%的对方进口商品关税;7.25欧盟委员会主席容克访造访白宫,和美国总统川普共同宣布结束互相加征关税,美欧和解指日可待。

    日欧贸易占据了这颗星球上40%的贸易额,零关税已经铁板钉钉;美欧规模更大,虽然零关税协议尚未落地,但明眼人都知道以美欧的渊源和现状那只是迟早的事。饶是如此,《环球时报》仍然发文怒斥报道这类消息的国内媒体,大意不外乎‘美欧还没签署零关税协议呢,境内媒体你瞎叽歪什么?’,紧张羞怒之情溢于言表。

    是的,一旦美欧日零关税协议大功告成,加上已经生效的美韩自贸协定,7.25又传出另一则重磅新闻——美国商务部长威尔伯·罗斯表示,美国、加拿大、墨西哥三国有望在未来数月达成久拖未决的北美自由贸易协议。恍惚之间美欧日韩已经越走越近,恍惚之间WTO已经名存实亡了。

    零关税对于高度依赖关税壁垒、高度依赖WTO出口创汇的国家来说意味着什么?人家都去玩零关税了,你受囿于庞大的行政开支和对外援助,对企业、对国民减税却举步维艰,试问传统玩法如何支撑得下去呢?

    变通为用

    唐代赵蕤写了一篇经世致用之学《长短经》,通篇不外乎表达「穷则变,变则通」

    眼见局势严峻,内里紧急展开自救。7月23日国务院紧急召开常务会议作出紧急决议「坚决出清僵尸企业,减少无效资金占用,继续严厉打击非法金融机构及活动,守住不发生系统性风险底线」

    这条看起来笼统麻木的决议讲的是什么呢?就是文章开篇的金融理财产品跑路。

    众所周知,2017年以来,随着广义货币M2越来越汹涌澎湃,金融风险的堤坝那叫一个风高浪急,随时可能决口,决口后呢?引发系统性金融风险。为此,央行不得不重拳表外金融监管,大力推动去杠杆。但骤然紧缩带来的后果相当严重。

    2018年后,先是企业甚至上市公司债务违约频频,然后大量互联网金融的高杠杆断裂,大量P2P平台连环暴雷……之后呢,欠着一屁股债务的募资人仓皇夺路。问题是,跑路者顺走的资金充其量九牛一毛,而大量客户理财资金还沉淀在银行。

    4.27资管新规强化金融理财产品打破刚性兑付,仿佛为遭受理财损失的群体量身定做,仅仅是巧合吗?呵呵。行文至此,记起了此前小圈子里经常有学员提问的一个话题「老师,你说沪深A股市场是蒸发超印货币的铁锅,然而股价下跌后钱并没有凭空消失呀?」是的,钱没有消失不假,但却从你的账户上转移了,蒸发成了银行的蒸馏水。客户理财遭受损失是一个道理,你的损失成为了别人的利润。

    看到这里估计傻子也会追问,客户理财的损失,到底成为了谁的利润呢?呵呵您别问我,笔者智商并不比你高,想破脑袋也一直没想明白这个问题。笔者只是懵懂知道一点,对于欠债跑路的募资人来说,尽管从官方到民间齐声追打,其实他们的处境是非常安全的。不妨说得再直白些,欠款通常是追不回来的。为什么呢?

    能把这个问题搞懂的,算是没白枉费了笔者一番泼墨。如果还能看到更深一层的,那就令笔者刮目相看了。不绕弯子,7.23国务院常务会议的另一层深意就是——

    互联网金融崩盘后募资人跑路,由此导致整个行业信誉扫地,试问此后还有谁敢再把资金投向互联网金融、投向P2P?而不投向P2P投向哪里呢?投向50万元保底的银行定存呀,投向银行的低利率理财产品呀。当资金从民间重新流回银行,重新被银行放贷入市场,不是又补充了市场的流动性了吗?这真是一盘很大的棋。

    说了半天,有什么可以提供佐证?7月20日晚间,银保监会就《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,声明《办法》与4.27资管新规保持一致,主要对商业银行理财业务提出了监管要求。具体是什么要求呢?

    实行分类管理,区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行,私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行;同时,重点来了哈,将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。什么用意?

    如此大幅降低银行理财产品准入门槛,首先透出的是无奈,怎么说?民间那点儿血汗钱,历经高房价盘剥,历经沪深A股收割,历经互联网金融跑路……已经所剩无多了,不得不大幅降低准入门槛;其次,将民间仅剩的一点流动性收归国有,一方面为银行所用补充市场流动性,另一方面呢,为下一步的出口下滑做准备。准备什么?超发货币启动内需,还记得2008年的4万亿吗?

    后记

    7月29日,经济观察报发表文章《‘阜兴系’维权无门,正规私募实控人跑路定性难》。文中写道,焦虑与激愤的情绪还在弥漫……‘阜兴系’投资者仍然不知该向谁和如何维权,近一个月过去,相关监管方还没有拿出统一的明确处理意见。

    投资者眼见血汗钱即将风萧萧兮易水寒,求助于中基协、证券监管部门、公安部门……均未取得有效进展。7月中旬后,投资人涌向托管银行寻求谈判,要求托管行召开持有人大会、开展资产保全、披露私募基金复核报告、账户流水等材料。

    7月13日,中基协出面回应称,在私募基金管理人无法正常履行职责的情况下,托管银行要按照《基金法》和基金合同的约定,切实履行共同受托职责,通过召集基金份额持有人会议和保全基金财产等措施,尽最大可能维护投资者权益。

    这让投资人仿佛、依稀看到了一丝挽回损失的希望。但是,希望迅即化为了泡影。

    7月23日,中银协首席法律顾问卜祥瑞提出了四点异议:1、《基金法》并未规定银行共同受托责任;2、依据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,托管银行并不具备‘召开基金份额持有人会议’等法定职责;3、托管银行依法依规不承担‘统一登记私募基金投资者情况’义务;4、商业银行作为托管机构依法不承担‘保全基金财产’连带责任。话语冰冷入骨,但态度和蔼,外加有理有据。

    估计听到这番话,遭受理财损失者想把这个专家撕碎的冲动都有,但光恨有用吗?截止笔者发稿前,愤怒、扯皮……还在继续,这让笔者更进一步印证了此前的判断。在一个成王败寇的丛林时代,你唯一可以相信的,只有自己的见识和判断。

    『阿甘看天下 小朋友圈』天天更新,增补往期被删文章,追踪即时新闻焦点,群主一对一答疑,群友间交流互动。阿甘专心解惑,足下开卷有益,幸何如之!


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    回复 | 引用 | 举报
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 19:27:38    android
       沙发
    还以为看不到老甘的文章了
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 19:29:18    跟帖回复:
       第 3
        顶一下
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 20:45:37    android
       第 4
    这么大的养殖场,让你跑才能跑
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 20:54:34    跟帖回复:
       第 5
    路过
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 21:03:12    android
    6
    最近这些天的文章,几乎全被毙掉。幸蒙良知之士不弃,左删右减之后才勉强得以从猫眼移帖至经济风云面世。
    估计今后发文越来越难,最多经济风云版块。请各位老铁移步微信公众号「阿甘看天下」交流罢。
    ——阿甘
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/7/31 22:24:38    引用回复:
    7
    转至第6楼第 6 楼 不老的阿甘 2018/7/31 21:03:12  的原帖: 最近这些天的文章,几乎全被毙掉。幸蒙良知之士不弃,左删右减之后才勉强得以从猫眼移帖至经济风云面世。
    估计今后发文越来越难,最多经济风云版块。请各位老铁移步微信公众号「阿甘看天下」交流罢。
    ——阿甘
    时代在变化
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/8/2 16:50:12    跟帖回复:
    8

        http://club.kdnet.net/dispbbs.asp?id=12882496&boardid=1




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    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/8/2 18:00:49    跟帖回复:
    9

    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/8/2 18:19:12    跟帖回复:
    10
    保值斱可悲啊。
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/8/10 23:18:09    iPhone客户端
    11
    封嘴了?
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