凯迪微信公众号
扫描二维码关注
发现信息价值

微信扫一扫
分享此帖文

发帖人:
笔记斋点评
 |  只看此人
   楼主
收藏
收藏成功
添加
添加标签来管理你的收藏吧!
| 刷新 | 字体缩小 | 字体变大
[原创]译评:美国国内对10年期国债收益率上升的争论
2275 次点击
7 个回复
笔记斋点评 于 2018/10/7 17:55:26 发布在 凯迪社区 > 经济风云
    在美国国内,短期利率(通常为1年期)主要由美联储公布的联邦基准利率影响,而今年9月美联储已经年内第三次加息,美联储主席还一反以往谨言,大肆对媒体谈论当前加息远未达到中性,还有很大加息空间;

    而长期利率,则源自10年期国债收益率,是许多其他种类债券的参照基准。(注:国债票面利率固定,但国债买卖价格有波动,导致实际收益率有高有低。所以,美国国内对于国债收益率上升的原因,看法很多,但看透的债券投资老油子们都点到为止/欲言又止,债券买卖导致的收益率变化,反映了美国庞大的虚拟经济的深刻债务危机,而绝非人们看新闻时误以为的相对小规模实体经济问题)

    美国财经媒体列出10年期国债收益率的影响范围:

    -公司企业信用债利率;

    -30年固定利率房地产抵押利率;

    -信用卡年度还款利率;

    -汽车贷款利率;

    -学生贷款利率;

    -个人贷款利率;

    -存款利率;

    (注:以上每一款贷款的债务数量级至少都是1万亿美元以上)

    当10年期国债收益率为代表的长期利率上升时,股票市场会下跌。因为利率上升的涟漪会波及整个经济,例如,提高公司融资成本,提高房地产抵押还贷利率,增加大众消费者信用卡还债压力,等等。

    关系对比:10年期国债收益率,与穆迪3A评级公司债收益率、30年期固定利率房地产抵押平均收益率、商业银行提供的消费者贷款利率/新车48个月贷款
    

    下面是金融市场里每个人紧盯的数字和原因

    https://www.cnbc.com/2018/10/05/why-wall-street-cares-so-much-about-10-year-treasury-rates.html

分享: 分享到新浪微博 分享到腾讯微博 分享给朋友
凯迪社区APP下载

优秀帖文推荐

    回复 | 引用 | 举报
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/7 17:58:11    跟帖回复:
       沙发
    十年期 3% 利率

    美帝

    你还好吗
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/7 18:10:54    跟帖回复:
       第 3
    国债基本可以看做零风险,低风险,低收益,所以国债收益率是所有投资收益率的底。国债收益率上行会倒逼各种债券和贷款利率升高。
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/7 18:31:16    跟帖回复:
       第 4
    美国国债收益率上行表示卖的比买的多,不看好国债后市,影响到各利率;这部分钱有可能进入股市...
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/12 18:46:35    跟帖回复:
       第 5
        1、美国国内认为10年期国债为代表的长期利率上升,增加公司企业融资成本和消费者还贷债务,认为这次长期利率上升可能会对股票市场造成更大负面冲击;

        2、2018年1月长期利率上升时,股票市场闪跌几近12%;虽然后来3月份股市收复失地继续上涨,并创出历史新高,但部分市场人士们一方面纷纷坚称相信股市不会崩盘,另一方面却又纷纷表达忧虑,甚至认为2007年金融危机暴跌前和2000年科技泡沫暴跌前的景象与当前市场颇为相似;

        3、大型资产管理基金大佬继续鼓吹看涨,认为所谓经济增长驱动型的利率上升(美国内金融界扯淡的虚假宣传,经济增长数据都是造假,而利率上升的真正原因是债务增长供过于求导致国债票面价格下跌),至少中期内股市仍然会相当看好,尽管国债收益率推动长期利率不断强劲上涨,但股市能奋力消化掉利率上涨带来的负面冲击;

        4、资本大佬和分析人士都认为银行股票会受益于利率上涨,例如JP摩根、摩根斯坦利、花旗、美国银行等顶级大银行股票都强劲创出一周单日最高表现(美国国内继续瞎扯淡,美国大银行金融类股票泡沫严重,连年单边上涨基本都已危如地上悬河);而公用事业类股票与房地产信托投资基金则会受较大负面冲击,持有这些的投资者通常是为了可观的股息分红;

        5、当然,也有基金大佬看多地方型银行们的利差收益会大大受益于利率上涨,认为国债收益率上涨曲线还不够陡峭呢...

        6、号称“债券之王”的资本大佬(旗下资产管理1200亿美元),认为10年期国债收益率大涨后收窄与30年期国债收益率差距,称之为游戏改变,他暗示债市可能正在进入更高利率的新模式,他9月份还曾对旗下客户们强调快速通货膨胀就在前方...这货也扯淡所谓核心CPI并未发现明显通胀(剔除最重要的食品和能源,CPI消费者价格指数的通胀指示严重失真)...

        7、经济学家认为,经济好消息对于股市和信用债市场都是好消息,看起来似乎,呃嗯,最近的收益率上升是经济前端增长的正面积极的意外情绪所推动的嘛...

        然而这货终于话锋一转,然而,他补充道,把戏的窍门在于能够实时判断搞清楚究竟是哪些力量才是真正影响利率!是否是其他不对劲儿的因素?(这句话点到为止,假如再深入,估计谁谈谁就会死,美国庞大的债务、庞大的虚拟金融泡沫的真相和死穴...)

        别恐慌,资本大佬高呼,市场因利率恐慌而微跌时要买入,把赌宝压到银行股票上

        https://www.cnbc.com/2018/10/04/ ... wing-bernstein.html

        上次国债收益率像这样飙升时,股票市场暴跌了两位数百分点

        https://www.cnbc.com/2018/10/05/ ... -double-digits.html

        国债收益率已经突破关键点位,债券之王称之为游戏改变

        https://www.cnbc.com/2018/10/03/ ... d-game-changer.html

        华尔街某投资战略分析家惊呼:10年期国债收益率可能会高达3.5%,假如工人们的工资继续上升的话

        (这类无耻至极的反咬,在美国国内财经媒体和各大媒体上太多了,过去半个多世纪美国金领白领蓝领工人们的平均工资上涨幅度根本追不上疯狂的通胀率,无论统计知识工人劳动力工人工资,还是统计美国家庭年收入,其实际工资/收入购买力是在下降!)

        https://www.cnbc.com/2018/10/04/ ... on-jobs-report.html

    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/12 18:47:26    跟帖回复:
    6
        一、美联储主席周四(10月4日)接受共公开电视访谈:

        美国货币政策“远未达到中性水平”,认为前端利率还有进一步加息的空间,而且,货币政策尚未受到限制,作为近期利率上升趋势的另一种可能解释。

        “利率仍然宽松,但我们会逐渐加息至中性水平”,“我们也许会加息超过中性水平,但当前可能我们远未达到中性水平。”

        二、美媒在分析长文的最后终于提到,利率大涨,也可能要感谢花生屯首府的大规模耗费(减税和扩大财政赤字)。

        去年美国政府决定减税和加大财政开支促进了经济增长,财政部洪水泛滥式地发行国债冲向市场。(注:美国财政开支,都被历史新高的7000亿美元庞大军费吃掉了,被人均耗费超过其他发达国家两倍的私人医疗和私人医保体系吃掉了,本来就不高的科教文卫支出和民生支出却一再被大砍特砍压缩)

        在8月份发布的每季度再融资声明中,财政部说,接下来三个月,每个月将再额外增加10亿美元的国债发行,用于每次拍卖两年期、三年期、五年期国债。

        这项声明源于政府手忙脚乱地处理新增预算赤字,预计接下来两年新增将超过1万亿美元。而国债总额已经达到21.6万亿美元,其中2018年新增1.1万亿美元。

        10年期国债收益率会什么大涨?原因在此,美国国债负担日益沉重,而货币投放暴增又流入庞大的金融虚拟资产领域(股票/债券/保险/信托和更庞大的各类期货类对赌金融衍生品),庞大的金融虚拟资产规模远远超过实体经济规模,庞大的购买力一旦涌入实体经济和社会,随时都能造成严重通胀吞噬一切,所以,美联储又要加息,给超级庞大的虚拟经济踩刹车!(而非人们经常误以为仅仅影响存贷等传统服务实体经济的金融领域吸纳资金)

    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/12 18:48:42    跟帖回复:
    7

    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2018/10/12 19:07:13    跟帖回复:
    8
    翻译美国财经报道的最后一条内容,竟然被屏蔽了...这已经不是凯迪了吧....
    跳转论坛至:
    快速回复:[原创]译评:美国国内对10年期国债收益率上升的争论
    本站声明:本站BBS互动社区的文章由网友自行帖上,文责自负,对于网友的贴文本站均未主动予以提供、组织或修改;本站对网友所发布未经确证的商业宣传信息、广告信息、要约、要约邀请、承诺以及其他文字表述的真实性、准确性、合法性等不作任何担保和确认。因此本站对于网友发布的信息内容不承担任何责任,网友间的任何交易行为与本站无涉。任何网络媒体或传统媒体如需刊用转帖转载,必须注明来源及其原创作者。特此声明!

    【管理员特别提醒】 发布信息时请注意首先阅读 ( 琼B2-20060022 ):
    1.全国人大常委会关于维护互联网安全的决定2.凯迪网络BBS互动区用户注册及管理条例。谢谢!
    • 广告