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[原创]广场协议使日本获得至少10年的跨越式发展!
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样条曲线 于 2014/10/26 20:30:41 发布在 凯迪社区 > 原创评论
                           广场协议使日本获得至少10年的跨越式发展!

                 赵纪平 (常用笔名:lifter16888 ,样条函数等)

                               2014年  10月26日

          过去10年以来笔者除了指出升值遏制通货膨胀5大功效【7】及贬值使通货膨胀加剧6大特征【6】外,并批驳了升值使外汇储备缩水【8】【9】【10】等错误论点。笔者在过去10年中一直反对广场协议后日元暴升使日本失去10年的观点【1】【2】。本文用更权威的数据来说明日本在早年的大幅升值,加速了日本的崛起。

    在未来日元兑美元汇率变动不大时,即使到2020年日本以美元计算的GDP或其经济实力也不可能回到2012年。这一宿命,在2013年安倍决定疯狂贬值日元时就已经注定了(也可参见笔者较早时预言【3】【4】)。我们决不应等到那时才意识到贬值的危害。要从现在开始,依托近4万亿美元外汇储备逐年大幅升值人民币,不久一个凌驾世界的强大中国必将雄起。
  
    §1.  联合国数据:1980年后15年期间,日元暴升同时日本经济实力飙升近5倍

    人民币兑美元汇率从1980年的1.5贬值到1995年的8.35,贬值达到5.56倍之多。同期日元则狂野升值,特别在1985年广场协议要求日元升值30%效应下,日元更是如脱缰野马狂飙上扬,不是按协议规定升值30%升值,而是加倍升值!至今一些年轻学者还认为日本那10年完蛋了。那么1980年后15年间美中日在世界经济地位上的变化如何,通过联合国统计数据得到【11】:

    1980年——1995年美,日,中GDP比较(单位亿美元)资料来源:联合国统计司

    1980年: 美国  27881    日本 10715   中国  3050

    1985年: 美国  41848    日本 13641   中国  3066

    1990年:  美国  58005    日本 30182   中国  4044

    1995年:  美国:73593    日本 52643   中国  7280

    幸好中国在此期间(本币计算)的高速增长部分抵消了贬值幅度达到5.56倍的不利因素对国家实力的蚕食。但上表(本币计算)经济衰退的日本则从1980年到1995年国家实力增加了4.913倍。如果在此期间中国也增加了4.913倍,那就是3050 X 4.913 =14984亿美元,甚至直到2002年我国还没有达到这一数字!因此诸位可以扪心自问:日本是失去了10年还是超前发展了10年?

    当人类跨过2000年时,我疑惑的注意到:2000年历经“失去10年”的日本人均GDP竟高达36828美元,而超高速发展20年的中国人均GDP甚至不到1000美元!

    由于早年人民币过度贬值使中国至今尚未迈入发达国家的门槛。可以预料安倍的大幅贬值日元政策,将使日本逐渐走向衰败。这给高叫了几十年压低汇率以利发展的中国学者提供了一个难得的反面教材。同时给笔者十几年来反复对压低汇率就是打击国力(升值则相反)的说教增添了强有力的实例。2014年美元相对其它货币的升值将使美国以美元为本币计算的经济实力更加强劲,而这也是笔者倍感忧虑的。

    §2. OECD数据:2012年日本仍然保持GNP世界第二!

    世界经济合作和发展组织(OECD)公布了2012 年世界各国以实际价格计算(GDP 平减指数)的国民生产总值(GNP)排行,国民生产总值(GNP)是 衡量一国国民在世界范围内创造的产品和服务的总产值,但不包括外国公民在本国国内的总产值,除去通货膨胀,以基准汇率和实际价格计算的国民生产总值更可以真实反映一国的经济实力和经济发展水平。

    另外看看2012年GNP在世界头几名的排名。世界经济合作和发展组织(OECD)公布了2012 年世界各国以实际价格计算(GDP 平减指数)的国民生产总值(GNP)排行  

    1 美国 ($ 18685.21 Billion)

    2 日本 ($ 5984.30 Billion)

    3 联合王国 ($ 5079.56 Billion)

    4 中国 ($ 4942.67 Billion)

    请问:日本失去20年是如何炮制出来的?欧美先后闹金融危机,日本闹了吗?我们的精英前两年还说中国落后发达国家100年。部分学人说日本失去20年不脸红吗!?在2012年我国GNP还小于日本,这都是资源匮乏的小岛国日本不断利用升值日元释放外汇储备对世界进行掠夺扩张的结果。特别注意的是,当2007年后,当日本外汇储备达到1万亿美元时,日本央行就在财政部的主导下开始有计划的不断大幅升值日元力图释放外汇使外汇储备不再过度膨胀,而是用过多的外汇通过升值为自己利益服务-结果之一就是GNP的膨胀。在2007年至2012年期间每年日元都要大幅升值,而全然不顾所谓日元计算的经济衰退和贸易结果的影响。

    顺便说一句,由于早年人民币过度贬值的后遗症,2010年媒体更刊出中国的产业结构落后日本40年【14】。安倍上台前的2012年日本人均GDP排名在七大工业国中仅次于美国达到46736美元。安倍的大幅贬值日元才从根本上动摇了日本国力。

    幸好日本地域的狭小及资源匮乏限制了它的发展,如果在上世纪八十年代的日本拥有中国的地域及资源。很难想象日本将会发展成什么样。如果当时日本只是一个只知贬值式发展的国家,结局必将完全相反。

    中国得到真正崛起,正是2005年汇改后人民币兑美元有所升值(尽管比起1980年的汇率只是微小反弹),加之本币计算的经济增长双项叠加效应才使中国迅速超过数个发达国家终成G2。

  §3 日元暴升导致日本金融资产迅速膨胀且支持其海外扩张

    笔者曾经以我国2012年数据为基数指出:如果人民币升值10%,中国GDP立增1万亿美元,同时中国金融资产会立增2.53万亿美元【12】。那么或许有人会问“日元在80年代后大幅升值使日本的金融资产立增了吗?”下面涉及的数据主要来自【13】。

    1985年日本的对外纯资产为1298亿美元,随日元的升值,以美元计价的海内外财富迅速增值,仅两年时间,1987年末日本的对外纯资产就达到2898亿美元,增加了一倍多!根据日本经济计划厅估算:从1985年10月到1987年12月,日本因日元升值获得的利益约合2265亿美元。并推动当时日本经济实力的飙涨。

        这里要着重强调的是,本币升值本身就使本国以美元计算的金融净资产自动增值,比如某银行净资产10万亿人民币,在人民币兑美元汇率10下为1万亿美元,在升值5下为2万亿美元。其对外实力暴增1万亿美元。

同理,2012年日本对外净资产约为296.32万亿日元,用日元兑美元汇率100及200就相差一倍。因此各国金融资产会由于本币对美元汇率的升值而增值,贬值即相反结果。这也是为什么从1985年到1987年以美元计算的日本对外纯资产由日元暴升而增加1倍。而这简单的事实却长期被中国学者严重忽略。众多学人一股脑的将头扎入所谓升值使外汇储备缩水沙堆中拔不出(不少金融书籍及文章以此误导国民)。以下就谈日元升值使日本金融资产暴增并支援了日本的海外扩张。

   在日元逐步走高并开始平稳的1993年,日本净资产额已达6108亿美元,创有史以来最高记录.由日元不断升值的贡献,日本已成为当时世界最大的债权国,而美元对日元疲软的这些年,美国则逐渐沦为世界头号债务大国,1993年美国净债务为5077亿美元(这些也都是日本在所谓10年衰退期间完成的)。

    回过头再从银行的资产总额看,在全世界头500家银行的资产总额中,1985年日本占29.7%,为25800亿美元;美国占16.1%,为13902亿美元.广场协议后,1986年日本的银行资产总额比1985年增加53.1%, 达39500亿美元,所占比重升至34.5%,也超过了1/3;美国的银行资产总额仅比1985年增加8.6%,为15091亿美元,占13.3%,为日本的银行所占比重的1/3强。

    日元早年的暴升,也增厚了日本企业及个人的金融资产。按银行存款额大小排列,在日元升值前,世界500强银行,1985年美国有110家,日本比美国少14家,广场协议后,1986年美国减少了8家,日本却增加了12家,达108家,比美国多6家,占500家的1/5强。在头25家银行中,1966年美国有10家,1986年只剩下花旗银行一家,居第17位,而美洲银行则从长期占居的第一位降至第2位.就是说日元暴升使日本企业及个人以美元计价的金融财富也随之暴升,增厚了日本企业及国民对外购买力的资金。

   日本人利用“广场协议”之后日元高币值的优势,大买美国企业,帝国大厦,夏威夷的不动产。而其中所投入的资金就是日元升值后多出来的部分资金。换句话说,这些日本人所获得的财产相当于美国白给的!日本人利用“广场协议”的优势,同美国展开了一场掠夺与反掠夺的斗争,这次日本人是掠夺者.这两个经济恐龙的争斗在日元升值后使得日本人的牙齿更为锋利,从而从美国人那里获得了巨大利益.这场惊心动魄的争斗甚至反映在好莱坞巨片《日升》里!

    何等厉害的民族,直到现在还在使一些人认为日本是日元升值的受害者。上世纪80年代日元兑美元汇率由240左右升值到安倍上台前2012年的79.8,日元兑美元汇率暴升了3倍多。2012年日本财务省公布的2012年日本对外净资产约为296.32万亿日元(2.92万亿美元),从1990年到2012年,由日元强势升值使日本海外净资产连续22年位列世界第一。(参见前面红体字)

    日本人从广场协议后获得的巨大利益远不止这些.日元升值也意味着日本人可以用更少的钱购买别国原材料,这对于原材料基本上需要进口的日本人来说无疑是另一大福音。在“广场协议”后,由于美国不可能再要求日元贬值,则日本人可以无后顾之忧的边印钞边狂升日元从而向发展中国家进行原材料的掠夺。这些都刺激了日本的经济发展。

    在世界头10家银行中,1985年美国还有一家花旗银行,居第8位,前7名都是日本银行。到了1986年,在广场协议后,美元对日元大幅下滑的较量下,美国的银行已经全部被挤出10名以外,日本继续保持前7名的地位。另外3家中,有2家法国银行和1家西德银行.

    上面显示,日本在金融领域赶超美国的速度,由日元的升值而大大快于其他经济领域,特别是在广场协议后决定胜负的,而金融领域的前期占优,又支援反馈与其它领域的对外扩张。特别值得一提的是,日本利用美国出现巨额贸易赤字和财政赤字的弱点和日元大幅度升值的强点,对美国的金融市场展开强大攻势.1986年,日本购买外国债券达670亿美元,其中600亿是购买美国债券,致使美国财政赤字的1/3靠日本资金来弥补。

    随着广场协议后日元不断大幅升值使日本的金融实力不断壮大,强有利的支持了日本企业向海外的扩张,他们用更少的钱在海外不断的扫描国外的报章, 屏幕,宣传自己的品牌并使之成为名牌.它们使那些对日本欠款国随着日元的不断升值而要交还更多的美元本金及利息.同时,低币值的国家是很难产生集群性的国家名牌,因为没有价值的品牌是不可能成为名牌,即使以前有也会随货币不断贬值而失去其应有的价值。

    目前我国人民币汇率被严重低估就是早年无节制的狂贬人民币的延续结果,我们应该逐年中幅甚至大幅升值利用数万亿美元的外汇储备造福于本国人民。而我们的一些学者还在那重复日本由于日元早期暴升而垮了的喃喃自语。数万亿美元外汇储备不通过升值来激活使其成为我国对外经济活动的利剑只能是一堆静静躺在银行里的票据,废纸!

    回顾2008年日本又一浪的振兴国力对外扩张开始,这次也是以日元暴升开始的。这回西方各国坐不住了,一个世界性的新闻出现了《日元汇率飙升创13年来新高 七国集团声明表担忧》西方七国(G7)财政部长和央行行长2008年10月27日联合发表紧急声明,对近期日元汇率飙升表示担忧。但当天(27日)日元对美元汇率仍创下13年来新高。

这一切是在以日元计算的经济衰落预期下开始的。换上我们经济负增长,岂不有人闹翻天的要贬值人民币!?,2013年我国出口同比增7.9%,贸易顺差扩大12.8%,我们有些人还在那说什么人民币已经达到均衡汇率了。2008年世界面临美国次贷危机带来的大萧条,日本正是趁此时机暴升日元继续对外掠夺(注意:2007年底日本外汇也仅9733亿美元,本币计算的经济不见起色)。同时,日本也是成功置身于近年欧美金融危机之外的发达国家。

    一个以出口立国的国家,同我国不同的是,安倍之前的日本,多年来它的经济学人以力挺强势日元走势为主流意见并以此推动国家前进!而且不受外国升值不好的噪音所影响,或许这就是资源贫乏的日本强势立国的一个原因所在.所幸的是安倍将改变这一切。


    参考(可在360搜索查看原文)

    【1】 人民币与强国 (1)-(5)    2003年-2005年

    人民币与强国 (4) [广场协议与超前发展]

    【2】 广场协议使日本经济飞速发展综述!  2010 年

    【3】 “安倍经济”将反证低汇率给中国带来的伤害     2013年1月

    【4】 “安倍经济”将使中国GDP迅速超过日本2倍       2012年12月

    【5】 2013年日本等国经济蒙受重创看贬值本币的危害

    【6】 贬值风暴仅卷走日本GDP超1万亿美元吗?

    【7】 升值遏制通货膨胀5大功效

    【8】 人民币升值后外汇储备会蒸发吗? (2005年7月23日)

    【9】 人民币升值不导致外汇储备缩水  (2008年7月22日)

    【10】人民币升值使中国乃至外汇储备蒙受重大损失吗?

    【11】世界10大经济体历年GDP总量排名_世界银行数据(WDI)

    【12】人民币升值10%,我国金融资产相当于立增 253 艘航母!

    【13】 百年书屋—警惕日本13章

    【14】 学者谈"中国GDP第二":产业结构落后日本40年


此贴已经被作者于 2015/1/7 15:48:39 编辑过

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    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/26 23:04:44    跟帖回复:
       沙发
    一些没看过楼主最近帖子的网友,可能没有注意到2013年日元贬值使日本GDP暴泻1万亿美元。这里给出过程:

    国际权威机构给出日本两年的GDP如下:

                     2012年日本GDP:59639 亿美元    (1)
                     2013年日本GDP:48981 亿美元    (2)

    首先日本官方公布的2012年GDP为4757290亿日元。其2012年日元对美元平均汇率约为:79.768.因此日本2012年以美元表示的GDP就为:

                  4757290 亿日元 / 79.768 =59639亿美元    (3)

    同理,日本公布的2013年GDP为4784477日元,大幅贬值后的日元对美元全年平均汇率为97.68。因此,2013年日本GDP为:

                  4784477 亿日元 / 97.68 = 48981亿美元    (4)

    (3)与(4)式恰与(1)及(2)相吻合。
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/26 23:05:12   
       第 3
    本币计算的经济增长并不意味着国际经济地位也增长,2013年的日本就是例证!

    此贴已经被作者于 2014/10/26 23:07:52 编辑过

    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 8:55:39    跟帖回复:
       第 4
        安倍的人为操纵汇率贬值日元的政策,在未来日元兑美元汇率变动不大的情形下,即使日本能保证每年本币计算的经济增长达到2%,那么日本的经济实力也要经过8年至10年才能打回到2012年。这才是日本真正失去10年或更长时间的开始。
    回帖人:
    求心  
    | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 10:22:19    跟帖回复:
       第 5
    请问楼主:如果全部使用购买力平价汇率计算,然后进行比较,结论如何?

    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 11:09:28    跟帖回复:
    6
    楼上求心的网友的问题非常好,因为早在1991年我就在正式刊物上提出过此问题。

    关个于购买力平价的思维本人在1991年底在牛津大学曾经投稿亚洲周刊,后于1992年二月某期刊出,标题为《人均收入统计的质疑》(在国外中文图书馆可查到),当时笔者对中国(本币计算)的高速增长而1980年至1990年世界银行给出的中国GDP几乎没增长而“心怀不满”。

    但现在笔者逐渐领悟到:

       购买力平价统计的GDP是给穷国的一个安慰。如果按照此计算印度也是世界第三了。但没人会相信这个!如按购买力评价计算中国就会在2005年前超过日本,而不是在2010年。因此,关键还是汇率统计GDP较为客观。国与国之间对外一切经济活动包括贸易,旅游,网上购物等等都是按汇率结算而不是按模糊的购买力平价来交易!世界500强企业甚至各国富人的财富也都是按照汇率法来计算。出国旅游还得按汇率来,贸易交易也得按汇率来。到全世界任何可用人民币兑换美元的点都要按现行汇率来,你用4元人民币没人按模糊的购买力平价换给你1美元!

    顺便说一句:不论是上世纪80年代还是在现实,对日本而言(对所有发达国家)不论按购买力平价还是按汇率法统计的结果基本上是一致的。
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 13:54:56    跟帖回复:
    7
       那么什么样的汇率意义下的高速增长才有意义? 如果1980年以来的汇率不变,那我国现在已经是发达国家了(不妨诸位可以算算)!
    回帖人:
    求心  
    | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 15:04:23    跟帖回复:
    8
    多谢楼主回复。
    用购买力平价汇率做比较,可以剔除人为大幅改动汇率带来的影响,但同时也带来其他问题——出国的钱,总是要按当前实际汇率兑换的。
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/27 19:00:11    跟帖回复:
    9
    嗯!
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 8:35:25    跟帖回复:
    10
        日本的地域狭小,资源匮乏限制了它的发展。如果在上世纪八十年代的日本拥有中国的地域及资源。很难想象日本将会发展成什么样。如果把当时日本精英的脑子换成只知贬值通胀式发展的思维方式,那么今天的日本绝无可能成为七大工业国老二。不被贬成上等发展中国家就够它烧高香了。

    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 14:06:51    跟帖回复:
    11
        如果中国利用4万亿美元外汇储备逐年大幅升值人民币加上适当的(本币计算)的经济增长,中国将会短期内呈现爆发式崛起,这就是调结构缓增长促崛起的根本保证!
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 16:12:49    跟帖回复:
    12
    根据日本经济计划厅估算:从1985年10月到1987年12月,日本因日元升值获得的利益约合2265亿美元。
    ---------------------
    它尝到甜头,自然相当长时间把升值视为一种对外掠夺的政策!
    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 19:21:10    跟帖回复:
    13
        从银行的资产总额看,在全世界头500家银行的资产总额中,1985年日本占29.7%,为25800亿美元;美国占16.1%,为13902亿美元.广场协议后,1986年日本的银行资产总额比1985年增加53.1%, 达39500亿美元,所占比重升至34.5%,也超过了1/3;美国的银行资产总额仅比1985年增加8.6%,为15091亿美元,占13.3%,为日本的银行所占比重的1/3强.

    回帖人:  | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 21:26:35    跟帖回复:
    14
        如果人民币若能真正走向世界,那所谓创汇就更毫无意义了。因为那时人民币本身就是“硬通货”,想要多少“硬通货”就可以印多少,就像现今美元一样,用印钞换国际商品。但如果要人民币走向世界,就必须要有逆差,因为这样可以使国外商品进来,我们人民币被别人拿走成为人家的外汇储备。这样人民币才可以逐步走向世界。

        比如我国对韩国常年贸易逆差,但人民币已经走向韩国并成为他们的外汇储备。但是我们还有对N多国家贸易顺差,这样对这些国家而言人民币就没有市场,因为我们送去的是商品,而人家送来的是钞票。人家的钞票成了我们的外汇储备,而人民币对这些国家不能形成硬通货,因为人民币在这些国家不能形成外汇储备,不能形成力量!现在我国跟许多国家交换货币,但如果我们老是对这些国家形成贸易顺差,那么它的货币,特别是发展中国家不仅把人民币还给我们而且它的对发达国家不可对换货币在我国就会越积越多。如果改变此,必须大幅升值人民币!
    回帖人: | 只看此人 | 不看此人 | 2014/10/28 22:14:51    跟帖回复:
    15
    笑人很,究竟是经济增长导致日元升值,还是日元升值导致经济增长?

    假如日本人整天不干活打麻将,日元升个鸟啊。

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